Du sitzt wahrscheinlich gerade vor deinem Bildschirm und denkst darüber nach, wie du dein Geld anlegen kannst. Vielleicht hast du schon von ETFs gehört und merkst, dass dir die reine Gewinnmaximierung nicht mehr reicht. Du möchtest, dass dein Investment auch einen positiven Beitrag leistet. Das ist ein wichtiger Gedanke, und du bist damit nicht allein. Immer mehr Menschen suchen nach Wegen, ihren ökologischen Fußabdruck auch beim Sparen zu verkleinern. Hier kommen die nachhaltigen aktien-index ins Spiel. Aber was genau verbirgt sich dahinter, und wie findest du den richtigen für dich?
Was bedeutet nachhaltiger index überhaupt?
Stell dir einen normalen Aktienindex vor, so etwas wie den DAX oder den S&P 500. Diese Indizes bilden einfach die größten oder wichtigsten Unternehmen eines Marktes ab. Egal, ob diese Firmen umweltfreundlich produzieren oder nicht. Ein nachhaltiger Aktienindex geht einen Schritt weiter. Er ist eine Art Auswahlverfahren, das Unternehmen nur dann in den Korb lässt, wenn sie bestimmte ethische, soziale und ökologische Kriterien erfüllen.
Kurz gesagt: Du investierst nicht mehr blindlings in alles, sondern zielgerichtet in Firmen, die verantwortungsvoll handeln. Dieses Konzept nennt man auch ESG-Kriterien: Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung). Wenn du in einen nachhaltigen aktien-index investieren möchtest, suchst du nach einem Korb von Aktien, der diese Kriterien positiv bewertet.
Der Ausschlussmechanismus: Was bleibt draußen?
Einer der wichtigsten Schritte beim Aufbau eines nachhaltigen Index ist der Ausschluss (Screening). Die Anbieter des Index schauen sich die Unternehmen an und streichen diejenigen, die bestimmte Dinge tun. Das ist oft der Punkt, an dem du als Anleger merkst, dass du eine klare Haltung einnimmst. Fragen, die sich Indexanbieter stellen, sind zum Beispiel:
- Stellt das Unternehmen Waffen her, die besonders umstritten sind?
- Wird viel Kohle gefördert oder verbrannt (hohe CO2-Emissionen)?
- Gibt es massive Verstöße gegen Arbeitsrechte in den Lieferketten?
- Sind Vorstände sehr gut bezahlt, während die Mitarbeiter kaum Fortschritte machen?
Wenn ein Unternehmen diese „roten Linien“ überschreitet, fliegt es raus aus dem Index. Dadurch erreichst du, dass dein Geld automatisch in Unternehmen fließt, die nach diesen Maßstäben sauberer aufgestellt sind. Der Vorteil: Du musst diese Recherche nicht selbst für jede einzelne Aktie machen.
Die verschiedenen arten von nachhaltigen aktien-index
Wenn du dich mit dem Thema beschäftigst, wirst du schnell feststellen, dass es nicht nur *den einen* nachhaltigen Index gibt. Die Definition von „nachhaltig“ ist subjektiv. Deshalb gibt es verschiedene Ansätze, wie diese Indizes gebaut werden. Es ist wichtig, dass du verstehst, welcher Ansatz zu deinen persönlichen Werten passt.
Ausschlussprinzip (Negative Screening)
Das ist die einfachste Form. Hier werden bestimmte Branchen komplett ausgeschlossen. Das kennst du vielleicht schon von ethischen Fonds. Typische Ausschlusskriterien sind Tabak, Glücksspiel, fossile Brennstoffe oder Rüstungsgüter. Wenn du sagst: „Ich will unter keinen Umständen Firmen unterstützen, die Öl fördern“, dann passt dieser Ansatz gut zu dir. Hier geht es darum, aktiv *kein* Geld in umstrittene Bereiche zu stecken.
VIDEO: MSCI World ESG Screened ETF – Nachhaltige ETF Analyse 2021
Best-in-Class-Ansatz (Positive Screening)
Dieser Ansatz ist etwas differenzierter. Statt ganze Branchen auszuschließen, schaut man sich an, welche Unternehmen *innerhalb* ihrer Branche am besten abschneiden. Nehmen wir an, es gibt fünf große Automobilhersteller. Der Index nimmt dann nicht alle fünf, sondern nur die zwei, die im Vergleich zu ihren Konkurrenten die geringsten Emissionen oder die besten Arbeitsbedingungen haben. Dein Geld fließt also immer noch in die Branche, aber an die nachhaltigsten Akteure dort.
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Impact-Fokus
Einige moderne nachhaltige aktien-index gehen noch weiter und suchen aktiv nach Unternehmen, deren Geschäftsmodell direkt zur Lösung eines Problems beiträgt. Das können Firmen sein, die innovative Lösungen für sauberes Wasser anbieten oder die Entwicklung neuer Batterietechnologien vorantreiben. Hier geht es nicht nur darum, Schaden zu vermeiden, sondern aktiv Gutes zu fördern.
Worauf du beim vergleich achten solltest
Du hast dich entschieden, einen ETF auf einen nachhaltigen Index zu kaufen. Super! Jetzt stehst du vor der Auswahl aus vielleicht zehn verschiedenen ETFs, die alle behaupten, „grün“ zu sein. Hier musst du genauer hinschauen, denn die Unterschiede können groß sein. Dein Bauchgefühl allein reicht nicht, du brauchst Fakten. Wenn du tiefer in das Thema nachhaltige Geldanlagen eintauchen möchtest, findest du hier weitere Informationen zu nachhaltigen Unternehmen als Börsen-Stars für die Zukunft.
1. Die methodik des index verstehen
Frage dich immer: Wie wird die Nachhaltigkeit gemessen? Schaut der Index nur auf CO2-Emissionen, oder berücksichtigt er auch Wasserverbrauch und faire Löhne? Oftmals findest du die genaue Beschreibung der Indexmethodik auf der Webseite des Indexanbieters. Ein breit aufgestellter nachhaltiger aktien-index berücksichtigt meist alle drei ESG-Säulen.
2. Abweichung vom breiten markt (tracking difference)
Ein ethischer Index bildet nie exakt denselben Markt ab wie ein herkömmlicher Index wie der MSCI World. Das ist gewollt. Aber du musst wissen, wie stark die Abweichung ist. Wenn du in einen nachhaltigen Index investierst, der nur europäische Aktien enthält, aber du eigentlich weltweite Streuung wolltest, passt das vielleicht nicht zu deinem Plan. Prüfe, welche Regionen und welche Unternehmensgrößen (Large Caps, Mid Caps) enthalten sind.
3. Die performance im blick behalten
Ein weit verbreitetes Vorurteil ist, dass nachhaltige Investments immer weniger Rendite bringen. Das stimmt heute so nicht mehr. Studien zeigen, dass Unternehmen, die gut mit ESG-Faktoren umgehen, oft langfristig stabiler sind und weniger Risiken eingehen. Du solltest trotzdem immer die historische Performance vergleichen. Hat der nachhaltige Index in den letzten fünf Jahren wirklich nur schlechter abgeschnitten als der Standardindex? Oder hat er ihn vielleicht sogar geschlagen?
Praktische schritte: So findest du deinen nachhaltigen etf
Du möchtest jetzt konkret werden. Das ist der beste Zeitpunkt, denn der Markt für nachhaltige Produkte ist gewachsen und bietet dir viele gute Optionen, um deinen nachhaltigen aktien-index zu kaufen.
- Definiere deine rote linie: Was ist dir am wichtigsten? Ist es der Klimaschutz? Dann suche Indizes, die sich auf Netto-Null-Emissionen konzentrieren. Ist es soziale Gerechtigkeit? Dann achte auf starke Sozial-Ratings. Sei ehrlich zu dir selbst, was du nicht tolerieren kannst.
- Nutze filterfunktionen bei deinem broker: Fast jeder Online-Broker oder jede Finanzplattform bietet mittlerweile Filter an, um gezielt nach „ESG“, „nachhaltig“ oder „SRI“ (Socially Responsible Investing) zu suchen. Setze diesen Filter ein, um die Auswahl einzugrenzen.
- Prüfe die fondsbezeichnung genau: Achte darauf, ob der ETF wirklich einen *Index* nachbildet oder ob es ein aktiv gemanagtes Fonds ist. Für einfache und kostengünstige Abbildung sind Indexfonds (ETFs) meistens die erste Wahl. Die Bezeichnung muss den Indexnamen nennen (z.B. „Folgt dem XYZ Sustainable Index“).
- Vergleiche die kosten (ter): Auch nachhaltige ETFs haben laufende Kosten (Total Expense Ratio, TER). Diese Kosten sollten niedrig sein, idealerweise unter 0,5 % pro Jahr, wenn du einen breiten Index abbilden lässt.
- Schaue auf die einstreuung: Wenn du einen globalen nachhaltigen Index wählst, sieh dir an, wie viel Prozent tatsächlich in Schwellenländer oder kleinere Unternehmen investiert sind. Möchtest du eine breite Streuung, suche nach einem globalen Index.
Denke daran: Ein 100% nachhaltiges Investment gibt es in der Realität fast nicht, solange du noch Strom aus dem Netz beziehst. Aber du kannst dein Portfolio so ausrichten, dass es die Werte widerspiegelt, für die du einstehst. Das ist der Mehrwert des Engagements in einem nachhaltigen aktien-index.
Häufig gestellte fragen
was ist der unterschied zwischen nachhaltig und ethisch anlegen?
Oft werden die Begriffe synonym verwendet, aber es gibt eine Nuance. Ethisches Anlegen (SRI) basiert oft stark auf dem Ausschluss von Sündern (Tabak, Waffen). Nachhaltiges Anlegen (ESG) schaut breiter und bewertet, wie gut Unternehmen im Verhältnis zu ihren Wettbewerbern mit Umwelt- und Sozialthemen umgehen und ob sie zukunftsfähig geführt werden.
verliere ich rendite, wenn ich mich für einen nachhaltigen index entscheide?
Nicht automatisch. Moderne, gut geführte Unternehmen, die auf Nachhaltigkeit achten, gelten oft als weniger riskant. Langfristig können sie gleichziehen oder sogar besser abschneiden als nicht geprüfte Indizes. Du ersetzt hier reines Gewinnstreben durch eine Risikominimierung durch bessere Unternehmensführung.
kann ich meinen bestehenden etf einfach auf einen nachhaltigen umstellen?
Ja, das geht einfach. Du verkaufst deinen alten ETF und kaufst den neuen, der den gewünschten nachhaltigen Index abbildet. Dies ist ein unkomplizierter Umschichtungsprozess. Beachte dabei nur eventuelle Transaktionskosten deines Brokers beim Verkauf.
