Du hast dich mit dem Thema nachhaltige Geldanlage beschäftigt. Das ist gut und wichtig. Wahrscheinlich bist du dabei über den Begriff MSCI gestolpert, vielleicht sogar über „MSCI nachhaltig“. Vielleicht denkst du gerade: Was genau steckt hinter diesem Namen? Ist das kompliziert? Ich nehme dich jetzt mit und erkläre dir ganz ruhig, was diese Indizes sind, was sie für deine Geldanlage bedeuten und warum sie oft im Zusammenhang mit ethischen Investments genannt werden. Lass uns das Schritt für Schritt klären, damit du danach eine klarere Vorstellung hast.
Was ist MSCI überhaupt und warum reden alle darüber?
MSCI steht für Morgan Stanley Capital International. Das klingt erstmal nach einer großen, unnahbaren Finanzfirma, stimmt’s? Im Grunde ist MSCI ein Unternehmen, das weltweite Börsendaten sammelt, analysiert und daraus Indizes erstellt. Stell dir MSCI wie einen riesigen Messdienst für die globale Börse vor. Sie beobachten, welche Aktien von welchen Firmen auf der Welt gehandelt werden.
Diese Indizes sind quasi Messlatten. Sie fassen eine bestimmte Gruppe von Aktien zusammen und zeigen dir, wie sich diese Gruppe insgesamt entwickelt. Wenn du zum Beispiel von „MSCI World“ hörst, meint das einen Index, der die größten und wichtigsten Aktien aus Industrieländern weltweit abbildet. Das ist eine einfache Möglichkeit, den Gesamtmarkt zu beobachten, ohne jede einzelne Aktie kaufen zu müssen.
Der Sprung zur nachhaltigen Bewertung
Klassische Indizes schauen nur auf die Größe und die Finanzkraft einer Firma. Aber du möchtest ja wissen, ob deine Investition auch zu deinen Werten passt. Hier kommt der Aspekt „MSCI nachhaltig“ ins Spiel. MSCI hat erkannt, dass viele Anleger nicht nur auf Gewinn schauen, sondern auch darauf, wie Unternehmen mit Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung (das Kürzel ist ESG) umgehen.
Deshalb hat MSCI spezielle, nachhaltige Indizes entwickelt. Diese Indizes schließen Firmen aus, die bestimmte Kriterien nicht erfüllen. Sie filtern also nach Nachhaltigkeitsaspekten. Wenn du in einen „MSCI nachhaltig“ Index investierst, kaufst du automatisch ein Portfolio, das diesen Nachhaltigkeitsfilter durchlaufen hat.
Wie funktioniert der Nachhaltigkeitsfilter von MSCI?
Das ist der Kernpunkt, der oft für Verwirrung sorgt. Es ist keine einfache Ja/Nein-Entscheidung. MSCI bewertet Unternehmen anhand tausender Datenpunkte rund um ESG. Sie schauen sich an, wie Firmen mit Themen wie Klimawandel, Arbeitsbedingungen oder Bestechung umgehen. Je besser eine Firma abschneidet, desto höher ist ihr „ESG-Rating“.
Für die Erstellung der nachhaltigen Indizes – zum Beispiel die „MSCI ESG Leaders“ oder ähnliche Varianten – werden dann bestimmte Ausschlusskriterien angewendet. Das sind die Dinge, die du als ethisch orientierter Anleger vielleicht vermeiden möchtest. Hier sind die typischen Ausschlusskriterien, auf die du achten solltest, wenn du nach einem Fonds suchst, der „MSCI nachhaltig“ im Namen trägt:
- Kontroverse Waffen: Firmen, die in Waffen involviert sind, die gegen internationale Normen verstoßen.
- Tabak und Alkohol: Manche Indizes schließen Hersteller von Tabak oder bestimmten Alkoholika aus.
- Fossile Brennstoffe: Hier wird es oft strenger. MSCI kann Firmen ausschließen, die einen bestimmten Anteil ihres Umsatzes mit Kohle oder Öl machen.
- Verstöße gegen Menschenrechte: Firmen, die nachweislich schwere Menschenrechtsverletzungen in ihren Lieferketten zulassen.
Diese Ausschlusslisten sind nicht immer gleich. Das ist wichtig: Ein „MSCI nachhaltig“ Produkt von heute ist nicht exakt identisch mit einem Produkt von vor zwei Jahren, weil sich die Regeln und die Bewertung ständig ändern. Du musst immer schauen, welche spezifische Version des Index der Fonds genau abbildet.
VIDEO: Nachhaltige ETF finden: So geht's! Ethische Geldanlage mit nachhaltigen ETFs
Dein Zweifel: Ist das wirklich „grün“ genug?
Viele Anleger haben Bedenken, ob diese Indizes wirklich radikal nachhaltig sind. Du fragst dich vielleicht: „Wenn doch große Ölkonzerne irgendwie noch drin sind, was bringt mir das dann?“
Das ist eine sehr berechtigte Frage. Man muss verstehen, dass die MSCI-Nachhaltigkeitsindizes oft als „Best-in-Class“-Ansatz funktionieren. Das bedeutet: Innerhalb einer Branche nehmen sie die Firma mit der besten ESG-Bewertung, selbst wenn die Branche an sich problematisch ist (wie zum Beispiel die Automobilindustrie oder Energie). Sie schließen die schlechtesten Firmen aus und nehmen die „am wenigsten schlimmen“ oder die besten der jeweiligen Sparte auf.
Wenn du eine wirklich tiefgrüne oder thematisch reine Anlage suchst – zum Beispiel rein auf erneuerbare Energien fokussiert – dann ist ein genereller „MSCI nachhaltig“ Index vielleicht nur ein erster Schritt. Er bietet dir aber eine breite Streuung mit einem besseren Gewissen als der normale Weltindex.
Praktische Tipps: Wie du einen „MSCI nachhaltig“ Fonds findest
Du möchtest jetzt vielleicht wissen, wie du so einen Index konkret in deinen Sparplan integrierst. Du kaufst ja nicht den Index selbst, sondern einen ETF (Exchange Traded Fund) oder einen aktiv gemanagten Fonds, der diesen Index nachbildet.
Hier sind drei konkrete Schritte, die dir helfen, den richtigen Fonds zu finden, wenn du Wert auf die MSCI-Nachhaltigkeits-Klassifizierung legst:
- Indexnamen prüfen: Suche gezielt nach Fonds, die Namen tragen wie „MSCI World SRI“ (Socially Responsible Investing) oder „MSCI ESG Leaders“. Das verrät dir sofort, welche Basis der Anbieter nutzt.
- Faktenblatt lesen: Öffne immer das offizielle Dokument des Fonds (das KIID oder Faktenblatt). Dort muss stehen, welchen Index der Fonds genau nachbildet. Achte auf die Beschreibung der Ausschlusskriterien. Welche Sektoren sind komplett ausgeschlossen?
- Performance vergleichen: Schaue dir an, wie sich dieser nachhaltige Index im Vergleich zum normalen MSCI World entwickelt hat. Oftmals sind die Renditen sehr ähnlich, manchmal hinkt der nachhaltige Index etwas hinterher, manchmal läuft er besser – das ändert sich je nach Marktlage.
Der Vorteil bei diesen Indizes ist die Transparenz. MSCI legt offen, nach welchen Regeln die Firmen bewertet und welche ausgeschlossen werden. Du musst dich nicht auf die Meinung eines einzelnen Fondsmanagers verlassen, sondern auf eine klare, regelbasierte Methodik.
Die Rolle der ESG-Scores bei der Auswahl
Wenn du tiefer einsteigen willst, schau dir die ESG-Scores an. MSCI vergibt diese Scores von „AAA“ (sehr gut) bis „CCC“ (sehr schlecht). Ein Fonds, der den MSCI World ESG Leaders Index abbildet, wählt die Firmen mit den höchsten Scores aus allen Branchen aus. Wenn du wissen willst, welche nachhaltigen Fonds gut abschneiden, findest du einen Vergleich der besten nachhaltigen Geldanlagen in unserem Testbericht.
Das ist der Unterschied zur einfachen Ausschlussliste. Hier geht es nicht nur darum, welche Firmen du verbietest, sondern aktiv darum, welche Firmen du bevorzugst. Du unterstützt also die Unternehmen, die von unabhängigen Analysten als Vorreiter im Bereich Umwelt und Soziales eingestuft werden. Das gibt dir ein gutes Gefühl, wenn du daran denkst, wie dein Geld arbeitet.
Häufige Fragen zum Thema MSCI nachhaltig
was bedeutet msci genau?
MSCI steht für Morgan Stanley Capital International. Das Unternehmen erstellt weltweite Aktienindizes, die als Messlatte für die Entwicklung der Börsen dienen. Diese Indizes helfen Anlegern, große Marktsegmente einfach abzubilden.
Nützliche Websites
Für mehr Einblick in MSCI Nachhaltigkeit: ESG-Ratings und nachhaltige Investments sieh dir diese nützlichen Links an.
ist ein msci nachhaltig index immer ethisch?
Er ist nachhaltiger als ein Standardindex, da er Firmen mit extrem schlechten ESG-Bewertungen ausschließt. Ob er deinen persönlichen ethischen Ansprüchen genügt, hängt von den genauen Ausschlusskriterien ab, die von Index zu Index variieren können.
muss ich mit geringeren renditen rechnen?
Nicht zwingend. Da die nachhaltigen Indizes oft die besten Firmen innerhalb jeder Branche auswählen, sind die Renditen in vielen Jahren mit dem normalen Weltindex vergleichbar. Kurzfristige Unterschiede können aber immer auftreten, je nachdem, welche Sektoren gerade am Markt gefragt sind. Wenn Sie sich für nachhaltige Geldanlagen interessieren, finden Sie hier Nachhaltige Banken im Test (Stiftung Warentest Ranking).
