Nachhaltige ETFs: Was sie sind und wie sie funktionieren

Warum überhaupt nachhaltige ETFs wählen?

Viele Menschen, die sich heute mit dem Investieren beschäftigen, wollen mehr als nur Rendite. Sie wollen wissen, dass ihr Geld keine Firmen unterstützt, die ihnen Sorgen bereiten – sei es wegen Umweltverschmutzung, schlechten Arbeitsbedingungen oder ethisch fragwürdiger Geschäftspraktiken. Du denkst vielleicht: „Ich möchte nicht, dass mein Sparplan heimlich Ölkonzerne oder Rüstungsfirmen finanziert.“ Genau hier kommen nachhaltige ETFs ins Spiel. Sie bieten dir die Möglichkeit, breit gestreut am globalen Wirtschaftswachstum teilzuhaben, aber gleichzeitig einen Filter anzulegen. Sie sollen dir helfen, Investments zu finden, die bestimmte Kriterien erfüllen, die über die reine Finanzkennzahl hinausgehen.

Der Unterschied zwischen „grün“ und „nachhaltig“

Wenn du nach nachhaltigen ETFs suchst, stolperst du über viele Begriffe: ESG, SRI, Impact, grün, ethisch. Das kann verwirrend sein. Lass es uns entwirren. Es gibt keinen einzigen, fest definierten Standard, was „nachhaltig“ bedeutet. Das ist der Knackpunkt.

Oft siehst du die Abkürzung ESG. Das steht für Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung). Ein ETF, der ESG-Kriterien berücksichtigt, versucht, Unternehmen zu bevorzugen, die in diesen drei Bereichen gut abschneiden. Das ist ein breiter Ansatz.

Andere Ansätze sind negativ-selektiv. Hier schließt der ETF bestimmte Branchen komplett aus. Denk an Tabak, Waffen oder Kohle. Wenn du diese Dinge absolut nicht unterstützen möchtest, achtest du auf solche Ausschlusskriterien.

Wieder andere ETFs, die man auch als ethische ETFs bezeichnen könnte, gehen noch einen Schritt weiter und versuchen aktiv, Unternehmen auszuwählen, die einen positiven Beitrag leisten – das nennt man positive Selektion oder Impact Investing. Aber Achtung: Selbst bei diesen Kriterien legt jeder Anbieter seine eigenen Regeln fest.

Wie funktionieren nachhaltige ETFs konkret?

Ein normaler ETF bildet einen bestimmten Index nach, zum Beispiel den weltweiten Aktienmarkt (MSCI World). Ein nachhaltiger ETF macht das Gleiche, aber mit einer Anpassung. Er nutzt einen speziellen Index, der bereits vorsortiert wurde. Stell dir das wie eine Art Vorfilter vor.

Nehmen wir den MSCI World Index. Es gibt darauf basierend auch den MSCI World ESG Leaders Index. Dieser Index nimmt alle Firmen des normalen MSCI World und streicht dann diejenigen heraus, die in den ESG-Bereichen sehr schlecht abschneiden oder in umstrittenen Branchen tätig sind. Das Ergebnis: Der neue, nachhaltige ETF hält am Ende nur noch die Aktien der Unternehmen, die im ESG-Ranking vorne liegen. Du investierst also automatisch in die „besseren Schüler“ des jeweiligen Sektors.

VIDEO: Wie funktionieren nachhaltige ETFs?

Die große Rolle der Indexanbieter

Du musst verstehen, dass der ETF-Anbieter selbst nicht entscheidet, welche Firma gut oder schlecht ist. Das machen spezialisierte Ratingagenturen oder die Indexanbieter (wie MSCI oder FTSE). Diese Agenturen bewerten die Firmen anhand von Daten, die sie von den Unternehmen selbst erhalten oder recherchieren. Das ist wichtig, denn wenn du wissen willst, was genau dein nachhaltiger ETF kauft, musst du immer den zugrundeliegenden Index kennen. Schau immer ins KIID (Wesentliche Anlegerinformationen), das ist das offizielle Dokument des Fonds.

Worauf solltest du beim Kauf achten? Praktische Tipps

Wenn du jetzt denkst, „Super, ich will nachhaltig investieren“, dann ist der nächste Schritt, wirklich die Spreu vom Weizen zu trennen. Es reicht nicht, wenn auf dem Prospekt „Nachhaltigkeit“ steht. Du musst tiefer graben. Hier sind ein paar praktische Schritte, die dir helfen, den richtigen nachhaltigen ETF für deine Ziele zu finden.

• Definiere deine Ausschlusskriterien: Was ist für dich ein absolutes No-Go? Ist es Kohle, Atomkraft, Waffen oder vielleicht Wasserprivatisierung? Sei ehrlich zu dir selbst. Diese klare Linie hilft dir später, die ETF-Strategien einzuordnen.

• Prüfe die Index-Methodik: Schau dir den Namen des Index an, den der ETF abbildet. Sagt er „ESG“, „Exklusion“ (Ausschluss) oder „Best-in-Class“? Das gibt dir einen ersten Hinweis, wie rigoros der Filter ist. Ein „Best-in-Class“-Ansatz wählt immer die besten 20 % einer Branche, auch wenn die ganze Branche umweltschädlich ist. Das ist ein wichtiger Unterschied.

• Vergleiche die Kosten (TER): Nachhaltige ETFs sind oft ein bisschen teurer als ihre reinen Benchmark-Pendants. Die zusätzliche Arbeit der Selektion kostet Geld. Achte auf die Gesamtkostenquote (TER). Wenn sie deutlich über 0,4 % liegt, frage dich, ob der Mehrwert die zusätzlichen Kosten für dich rechtfertigt.

• Kontrolliere die Streuung: Achte darauf, dass der nachhaltige ETF nicht nur eine winzige Nische abbildet. Wenn du einen breiten Start suchst, wähle einen, der auf einem großen Weltindex basiert, wie dem MSCI World oder FTSE Developed World. Zu enge Sektoren können das Risiko erhöhen.

• Schau auf die Transparenz: Kannst du leicht herausfinden, welche Top-Positionen der ETF hält? Ein Anbieter, der offenlegt, warum eine Firma drin ist und eine andere nicht, schafft Vertrauen.

Die Gefahr des Greenwashings

Das ist ein Wort, das du im Zusammenhang mit nachhaltigen Geldanlagen oft hören wirst: Greenwashing. Es bedeutet, dass Unternehmen oder Fonds sich grüner darstellen, als sie wirklich sind. Bei nachhaltigen ETFs passiert das oft, weil die Definitionen so schwammig sind. Ein ETF könnte zum Beispiel alle Unternehmen ausschließen, die mehr als 5 % ihres Umsatzes mit Waffen machen. Ist das für dich streng genug? Wahrscheinlich nicht. Oder er bewertet „gute Unternehmensführung“ (Governance) so hoch, dass ein ansonsten umweltschädliches Unternehmen trotzdem in den Index aufgenommen wird, weil es tolle Frauen in Führungspositionen hat. Deine Aufgabe ist es, genau hinzusehen und zu hinterfragen, welche Kompromisse der ETF-Anbieter für dich eingeht, wenn du den besten nachhaltigen ETF für dich suchst. Weitere Details dazu findest du in unserem Ratgeber Nachhaltige ETFs investieren für die Zukunft.

Eignen sich nachhaltige ETFs für jeden Sparplan?

Grundsätzlich ja. Wenn du einen langfristigen Anlagehorizont hast (mindestens 10 Jahre), bieten dir diese Produkte die gleichen Vorteile wie herkömmliche ETFs: niedrige Kosten im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds, breite Streuung und einfache Handhabung. Der größte Unterschied liegt in der Zusammensetzung des Portfolios. Du musst akzeptieren, dass du nicht exakt den gesamten Weltmarkt abbildest, sondern eine gefilterte Version davon.

Manchmal führt die Nachhaltigkeitsauswahl dazu, dass bestimmte Sektoren über- oder unterrepräsentiert sind. Wenn der Index zum Beispiel Technologieunternehmen stark gewichtet, die gut in ESG sind, dann hast du automatisch mehr Tech in deinem Depot, als wenn du einen Standard-Weltindex kaufst. Das ist kein Fehler, sondern eine bewusste Entscheidung, die dein Risiko und deine potenzielle Rendite beeinflussen kann. Sei dir dieser Klumpenrisiken bewusst, besonders wenn du über spezielle nachhaltige etfs für den deutschen markt nachdenkst, die oft stärker auf bestimmte europäische Standards fokussiert sind.

Es ist ein Weg, deine Überzeugungen mit deinen Finanzen in Einklang zu bringen. Es ist ein Prozess, der etwas mehr Recherche erfordert als nur den billigsten Index zu wählen, aber es gibt dir das gute Gefühl, bewusste Entscheidungen zu treffen.

häufig gestellte fragen

was bedeutet eigentlich esg bei fonds?

esg steht für umwelt (environmental), soziales (social) und unternehmensführung (governance). ein fonds, der esg-kriterien beachtet, versucht, firmen zu bevorzugen, die in diesen bereichen gute bewertungen erhalten haben. es ist ein rahmenwerk zur bewertung der verantwortung eines unternehmens.

Interessante Websites

Erfahre mehr über Nachhaltige ETFs: Was sie sind und wie sie funktionieren, indem du diese Linkauswahl erkundest.

• Was sind ETFs und wie funktionieren sie? – MLP

sind nachhaltige etfs immer teurer?

oftmals sind sie etwas teurer als rein passive, nicht gefilterte etfs. das liegt an den zusätzlichen kosten für die datenanalyse und die indexkonstruktion. du solltest die kosten (ter) trotzdem genau prüfen, da es große Unterschiede zwischen den anbietern gibt.

kann ich mit meinem normalen etf schon nachhaltig sein?

wenn dein normaler etf einen sehr breiten weltindex abbildet, investierst du automatisch in fast alles, auch in unternehmen, die du vielleicht ablehnst. ein spezieller nachhaltiger etf kaufen ist notwendig, wenn du klar definierte ausschlusskriterien hast, die über die allgemeine marktstreuung hinausgehen. Wie du nachhaltige ETFs für deine grüne Geldanlage findest, erfährst du im Detail in diesem Beitrag.